Startups : comment convaincre prospects et partenaires financiers malgré des bilans atypiques ?

Pour sélectionner les startups du numérique avec lesquelles collaborer, les grandes entreprises ou administration et établissements financiers réalisent des analyses portant principalement sur l’étude de bilans financiers. Or ces analyses ne sont pas adaptées aux startups ! Difficile en effet pour une jeune entreprise de convaincre ses prospects avec des bilans peu valorisants voire négatifs, bien qu’il soit tout à fait normal pour une startup, même très prometteuse, de présenter de tels résultats.   

Pour pallier ce problème, il était nécessaire d’apporter une méthode d’analyse financière qui permette de comprendre la vision à moyen terme des startups, en allant au-delà des chiffres.  

C’est ce que propose Exaegis à travers sa méthode d’analyse des perspectives financières exclusivement destinée aux startups du numérique.

Que cherche à évaluer l’analyse financière d’Exaegis pour les startups ?

Contrairement à une analyse financière traditionnelle, l’analyse Exaegis vérifie la crédibilité et la fiabilité de la promesse financière de votre startup. En clair, la perspective financière à moyen terme.

Pour ce faire, Exaegis étudie méthodologiquement votre Business Model et vérifie chaque hypothèse de développement, ses perspectives, sa méthode d’élaboration, ainsi que tous les moyens mis en place pour piloter le projet de déploiement du Business Model.  

A l’issue de l’analyse, si Exaegis considère que tout est crédible et que le Business Plan est revu et corrigé régulièrement en fonction des remontées terrain et des expérimentations faites sur le Business Model, cela signifie que les promesses financières de la startup sont fiables et que ses perspectives financières sont bien crédibles.  

Comment sont évaluées les perspectives financières de votre startup par Exaegis ?

Afin d’évaluer les perspectives financières de votre startup, Exaegis réalise une analyse de son risque financier en s’appuyant sur 2 chapitres, recensant 50 points d’attention, dont la note maximale varie de 5 à 40. Le barème total est de 685 points :   

• Chapitre 1 : L’intention, la stratégie, le business model et le business plan  

Dans ce chapitre sont contrôlés les principaux points du business model :  

• • Différenciateur du modèle  
  • Piliers d’attractivité de l’offre   
  • Partenaires clés  
  • Activités clés   
  • Relation avec le client  
  • Segments de clientèle  
  • Ressources clés  
  • Proposition de valeur  
  • Canaux de distribution et de communication  
  • Structure de coûts  
  • Flux de revenus  

En fonction de l’intention, de la stratégie et de la comparaison du Business Model vs. Business Plan, Exaegis vérifie par exemple que :  

• • le développement du cœur de la solution est terminé et repose sur des technologies innovantes, avec une architecture en phase avec les contraintes opérationnelles   
  • les choix d’actionnariat sont en ligne avec la stratégie et les opportunités business  
  • la proposition de valeur et la progression du client vers plus de valeur sont lisibles pour le client  
  • les segments sont identifiés, les opportunités et leurs potentiels quantifiés  
  • l’intégration de la location financière est bien établie dans le Business Model  
  • la structure de coût est bien communiquée  
  • les flux de revenus par activité sont identifiés, les avantages et inconvénients du modèle connus, ainsi que les axes d’adaptation en fonction des segments 
     

• Chapitre 2 : La structure financière et le pilotage du business plan   

Ce chapitre détermine si l’ensemble des observations faites sur les aspects du Business Model est aligné et forme un ensemble cohérent.   

En fonction du pilotage du Business Plan, il est par exemple contrôlé que :  

• • les hypothèses sont bien fixées au Business Plan : Taux de pénétration, fonctionnalités etc.  
  • l’impact du financement (de la location financière) sur le pilotage est bien identifié en termes d’hypothèses sur les coûts  
  • la montée en charge de l’activité est associée à une simulation des coûts commerciaux / RH et de production  
  • les KPI de traction sur les processus clés sont bien identifiés/conçus  
  • est bien mis en place des moyens formels de relevés d’information systématiques, permettant une surveillance continue de l’environnement 

Si tout est conforme et bien maîtrisé, c’est bien la preuve que la startup a tout mis en place pour assurer son bon développement et ses bonnes perspectives financières.  

Comment la notation de l’analyse financière Exaegis est-elle attribuée ?

Les 2 chapitres de l’analyse financière d’Exaegis recensent 50 points d’attention, dont la note maximale varie de 5 à 40. Le barème total est de 685 points. Une fois obtenue, la notation du risque financier est pondérée par un indice de confiance de l’auditeur (sensibilité de +/- 10 %) puis classifiée selon des symboles allant de α à γ :    

• Risques de défaillance faibles : α
  
• Risques de défaillance moyens : β   
• Risques de défaillance forts : γ    

Si la notation de votre analyse financière est α, cela signifie que vos risques financiers sont faibles, peu importe le fait que vous ayez ou non des bilans ou cash-flows négatifs.  

Vous pouvez donc remettre le rapport d’audit détaillé remis après chaque analyse pour convaincre vos prospects et partenaires financiers ! 

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Juliette Courty-Garnier
02 46 99 17 31 – juliette.courty-garnier@exaegis.com